lunes, 1 de diciembre de 2008
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El hombre que evaporó millones
Con el dinero que ganó trabajando como salvavidas e instalador de aspersores de jardines durante un verano neoyorquino en el barrio de Queens fundó la firma de inversiones que lleva su nombre en 1960.
Ahora, tras casi medio siglo de transacciones, su reputación se desplomó y enfrenta acusaciones de que toda su compañía no era más que un ardid de US$50.000 millones para timar inversores.
Con sus supuestas víctimas preguntando por qué los reguladores estadounidenses no lo cuestionaron a tiempo, parecería que la manera en la que Madoff operaba es la clave del éxito de su empresa.
Aunque aquellos que lo conocían lo describen como "afable" y "prominente, pero no de una manera escandalosa", él se esforzó en cultivar un aura de exclusividad.
Muchos de sus más acaudalados clientes fueron reclutados a través de charlas privadas en distinguidos clubes campestres en Nueva York y Florida, lo que les daba la impresión de que pertenecían a un círculo privilegiado de expertos.
Luego usaba esos nombres de pesos pesados para atraer a otros inversores, hasta que su influencia se extendió a los bancos internacionales, firmas de fondos de alto riesgo e incluso fundaciones de caridad.
El cielo de los ricos
Nadie parece saber aún qué pasó exactamente con todo ese dinero. En la querella del fiscal de EE.UU. citan a Madoff diciendo que él no tiene "absolutamente nada".
 Uno de los muchos posibles perdedores: la municipalidad de Fairfield y su fondo de pensiones. |
En las palabras del jefe de fondos de alto riesgo de Seabreeze Partners Management, Douglas Kass, "al parecer al menos US$15.000 millones de riqueza, gran parte concentrada en el sur de Florida y la ciudad de Nueva York, se fue al cielo del dinero".
Y es que había algo opaco en la forma de operar de Madoff. Además de la compañía original, Bernard L. Madoff Investment Securities, manejaba otro negocio completamente separado de asesoramiento de inversiones, que es el que está implicado en el presunto fraude.
Jamás especificó cuáles eran sus métodos o cómo generaba tales ganancias con el dinero de sus inversores.
De alguna manera, en tiempos buenos y malos, siempre pagaba 10% o más cada año. "Es una estrategia con marca registrada. No puedo dar muchos detalles", dijo alguna vez.
Los fiscales ahora creen entender muy bien en qué consiste la "estrategia patentada" de Madoff: usar el dinero de los inversores nuevos para pagarle a los viejos, una versión de un tipo de inversión que es ilegal, conocido como el Esquema Ponzi, en honor a uno de sus primeros practicantes.
Brecha regulatoria
Entonces, ¿por qué esta dudosa situación no llamó la atención de los reguladores hasta ahora?
 La exclusiva comunidad en Palm Beach, donde Madoff tenía esta casa, perdió. |
Como antiguo presidente del mercado electrónico de acciones Nasdaq con una larga lista de otros altos cargos y generoso donante a organizaciones de caridad, era un hombre que inspiraba confianza.
En lo que se refiere a los reguladores, las autoridades de vigilancia bursátil (SEC) inspeccionaban regularmente Bernard L. Madoff Investment Securities pero no la otra firma de asesoramiento de inversiones.
Esa firma manejaba un fondo de alto riesgo que no fue registrado con la SEC hasta septiembre de 2006 y, según los informes, nunca fue inspeccionado desde entonces.
Con todo y eso, están empezando a surgir detalles sobre pesquisas anteriores de la SEC de los negocios de Madoff.
La SEC dijo la semana pasada que su operación de títulos fue investigada en 2005 y que encontraron que violaba las reglas que obligan a los agentes a conseguir el mejor precio posible.
Una segunda investigación de la SEC, en 2007, aparentemente no descubrió ninguna irregularidad.
Condena
Se dice que Madoff le dijo a los agentes del FBI que no había ninguna "explicación inocente" del colapso de su esquema de inversión.
Mucha gente acaudalada parece haberlo perdido todo en el presunto fraude y hay instituciones financieras en todo el mundo contando sus pérdidas.
Lo más triste es que algunas organizaciones de beneficencia han tenido que cerrar.
Madoff mismo está fuera de prisión, tras pagar los US$10 millones de fianza. Pero si se prueba que los cargos en su contra son ciertos, su condena podría ser de hasta 20 años de cárcel y una multa de hasta US$5 millones.
Cumbre asiática contra la crisis
 Los resentimientos históricos quedaron de lado para favorecer la cooperación. |
El presidente de Corea del Sur, Lee Myung-bak, y los primeros ministros de China y Japón, Wen Jiabao y Taro Aso, esperan ponerse de acuerdo en medidas para estimular el comercio trilateral e incrementar las operaciones en sus respectivas divisas.
Las tres naciones han anunciado programas de ajustes para sus respectivas economías en los últimos meses.
El impacto de la crisis global se ha manifestado ya en China, que esta semana reportó una caída en sus exportaciones por primera vez en siete años.
Recelos aparte
 China comenzó a experimentar los efectos de la crisis con una caída en las exportaciones. |
Los gobernantes de estas naciones se han mantenido siempre en contacto en el marco de las cumbres internacionales, pero es la primera vez en la historia que celebran una reunión tripartita para hacer frente a sus problemas comunes.
Los observadores destacan también el hecho de que los tres países decidieron dejar de lado sus resentimientos históricos, generados por las aspiraciones imperialistas de Japón en el pasado.
Poco antes de la cita, las autoridades de los tres países manifestaron su satisfacción por sendos acuerdos que establecieron para el intercambio de divisas.
Los arreglos permiten a los bancos centrales pedir préstamos en la moneda de otro país y ofrecer un monto equivalente en la divisa propia como garantía.
Acusan de estafa a conocido operador de Wall Street
Un operador de Wall Street con 50 años de experiencia fue acusado de fraude por 500 mil millones de dólares. 
La estafa fue una de las mayores en Estados Unidos.
Los reguladores estadounidenses sostienen es uno de los mayores en la historia del país.
La Comisión de Valores y Seguros de Estados Unidos acusa en una causa civil a Bernard Madoff de haber robado miles de millones de dólares a los clientes de su firma de inversiones.
La estafa se extendió por largo plazo y fue de proporciones “épicas”.
La agencia pidió a un tribunal federal de Nueva York el jueves que confisque los bienes de inversión y la empresa financiera del acusado, conocida como “Bernard Madoff Investment Securities”.
En otra demanda criminal, el FBI sostiene que Madoff, de 70 años de edad, “engañó a los inversionistas”, en una estafa que derivó en pérdidas por miles de millones de dólares.
Madoff comparece este viernes en tribunales.
El abogado de Madoff, Dan Horwitz, afirmó que su cliente es una persona íntegra que planea luchar contra lo que calificó “este desafortunado conjunto de hechos”.
Obama renovará la infraestructura
El presidente electo de Estados Unidos, Barack Obama, prometió invertir en la infraestructura del país a una escala no vista desde los años 50, cuando se construyó todo el sistema de carreteras.
 Con el plan pretende crear 2,5 millones de empleos. |
También habló de la necesidad de expandir el acceso de alta velocidad a la internet y de la modernización de las estructuras escolares.
Desde su victoria electoral, Obama ha emitido discursos semanales por radio y video sobre sus planes de gobierno.
Que hubiera seleccionado el tema de la crisis económica no es una sorpresa pero, dice el periodista de la BBC, Greg Morsbach, Obama dio detalles de cómo intenta iniciar la recuperación.
 |  Invertiremos sus valiosos dólares de impuestos en mejores y nuevas maneras  Barack Obama |
"Crearemos millones de empleos al hacer la mayor inversión nueva en nuestra infraestructura nacional desde la creación del sistema federal de carreteras", afirmó.
"Invertiremos sus valiosos dólares de impuestos en mejores y nuevas maneras, y estableceremos una regla simple - utilicen los fondos o piérdanlos. Si un estado no actúa con rapidez para invertir en las carreteras y los puentes de sus comunidades, ese dinero lo perderá", advirtió.
Añadió que su plan contemplaba el mejoramiento de las aulas escolares, la reducción de la dependencia del petróleo extranjero y el ahorro de miles de millones de dólares.
Mercados seguirán con ‘sorpresas’: BMV
“No identificamos que haya algo o una variable que haga que las cosas vayan a cambiar radicalmente, que veamos un cambio de tendencia fuerte”, dijo Prieto Treviño a periodistas.
Destacó que la volatilidad en el mercado accionario seguirá dando sorpresas y es de esperar que conforme se den noticias sobre los efectos de la crisis en el consumo, la inversión y ganancias de las empresas se vean pérdidas de 5 o 7% o alzas en los principales indicadores bursátiles, según sea el caso.
“Vemos un consolidación entre 18,000 y 20,000 puntos (en el IPC de la BMV) es difícil anticipar si lo peor ya pasó”, dijo.
El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC acumula una baja de 31% en lo que va del año.
Todas las Bolsas del mundo han sufrido pérdidas en sus principales indicadores debido a la crisis financiera desatada en Estados Unidos tan solo el Dow Jones de la Bolsa de Nueva York ha perdido 33% y el Nikkei de Japón 34.97%
Ajustes
Prieto Treviño destacó que ante la crisis, cuya agudización se espera en el primer semestre de 2009, prepara el recorte de una parte de los 600 empleados de la BMV, pero no estuvo en posibilidades de especificar el número de despidos.
Con la idea de ser preventivo, la firma busca eliminar duplicidades y reducir costos en todas sus áreas y empresas afiliadas, sin poner en riesgo, dice, las operaciones de los mercados en que participa (accionario, deuda y derivados).
Adicionalmente está en análisis su permanencia en la presidencia de la BMV lo cual se decidirá en enero próximo cuando la asamblea y el mismo Prieto decidan si continúa al frente del mercado de capitales mexicano.
“Es un tema que está en la mesa, lo estamos analizando porque los objetivos que nos planteamos se han cumplido, pero no hay una decisión final”, dijo Prieto.
Cemex demanda a Chávez ante el BM
El gobierno del presidente Hugo Chávez expropió en agosto los activos de Cemex como parte de un programa de nacionalización para controlar la producción cementera del país.
"Puedo confirmar que Cemex presentó la demanda de arbitraje. Lo que sigue es designar representantes y al árbitro", dijo la fuente que pidió el anonimato, sin dar más detalles.
La demanda fue presentada ante el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias relativas a Inversiones (CIADI), dependiente del Banco Mundial, el 30 de octubre.
Cemex había dicho en agosto que la expropiación era una violación a la Constitución, a los principios del Derecho Internacional y los tratados para la protección recíproca de inversiones, aunque luego reanudó negociaciones con el gobierno de Chávez para tratar de acordar el pago de una indemnización.
La cementera, que opera en más de 50 países, había exigido 1,300 millones de dólares como compensación por sus activos, una suma considerada muy alta por el Gobierno venezolano, que le habría ofrecido la mitad de ese monto.
Las rivales europeas de Cemex, Holcim y Lafarge, alcanzaron un acuerdo para el pago por sus activos en el proceso de nacionalización en Venezuela, a diferencia de la mexicana.
Wall Street repunta más de 2% en sesión
NUEVA YORK — Las acciones estadounidenses subieron este miércoles por compras de papeles considerados seguros como los de Coca-Cola, lo que compensó el efecto de una nueva ronda de decepcionantes cifras económicas y oscuras perspectivas corporativas.
Las acciones de Coca-Cola Co, el fabricante de bebidas gaseosas, subieron un 5%, transformándose en uno de los principales ganadores del Dow.
Los títulos de McDonald's fueron otros de los destacados, con un aumento de más del 4%.
Los papeles de firmas de biotecnología, también consideradas una cobertura defensiva contra la debilidad de la economía, también se destacaron y el índice de acciones de biotecnología de la Bolsa Americana subió cerca del 3%.
"Los inversionistas están tratando de encontrar (áreas) estables, los alimentos básicos, el cuidado de la salud y la biotecnología", dijo John Schloegel, vicepresidente de estrategia de Capital Cities Asset Management.
"Están respondiendo a la pregunta: '¿Cuáles podrían ser las partes más seguras del mercado?".
El promedio industrial Dow Jones escaló 172,60 puntos, o un 2.05%, a 8.591,69.
El índice Standard & Poor's 500 ganó 21.93 puntos, o un 2.58%, a 870.74. El índice Nasdaq Composite escaló 42.58 puntos, o un 2.94%, a 1,492.38.
Tras la subida del martes, el S&P recuperó cerca del 70% del terreno perdido con la venta masiva del lunes.
Malas vibraciones
Las compras de acciones defensivas ayudó a contrarrestar las preocupaciones generadas por las oscuras perspectivas corporativas de empresas como la minera Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc, que suspendió sus dividendos, recortó el presupuesto de gastos y redujo la producción de cobre.
Antes de la apertura, el Servicio de Empleadores ADP dijo que el sector privado estadounidense redujo en noviembre 250,000 empleos, más de los esperados y el mayor número en siete años.
Las cifras de ADP ofrecieron más evidencia del alcance de la recesión, que comenzó hace un año y ha sido marcada por el colapso del sector de viviendas y el creciente desempleo.
Un panorama débil de empleo crea un gran obstáculo mientras el mercado intenta recuperarse de los mínimos de 11 años.
La confianza también fue perjudicada por un informe que mostró que el vasto sector de servicios se contrajo aún más en noviembre.
Cisco
Junto al impulso de las acciones de biotecnología, el Nasdaq también obtuvo el aliento de las acciones de las empresas de tecnología de gran capitalización, después que Cisco Systems Inc dijera que no planea realizar despidos en este momento.
La postura tranquilizadora impulsó un aumento del 4.5% en las acciones de Cisco a 16.01 dólares.
Las acciones de Research in Motion revirtieron una caída previa disparada por su advertencia sobre las ganancias y cerraron la sesión con un aumento del 4.4% a 38.96 dólares.Baja el petroleo, ¿baja la inflación?
Pese a que los precios del petróleo aumentaron ligeramente este miércoles, continúan por debajo de la barrera de los US$50, después de caer cerca de US$100 desde el pasado julio.
La principal razón para la acusada bajada del precio del crudo en los últimos meses ha sido una drástica reducción en la demanda por parte de las naciones industrializadas, especialmente de Estados Unidos y Japón, debido a la profunda crisis que atraviesan sus economías.
 El aumento del precio del combustible encareció las importaciones. |
En EE.UU., por ejemplo, los ciudadanos están utilizando menos sus automóviles debido a la crisis, por lo que compran una menor cantidad de gasolina, lo que reduce la demanda y a la vez eleva los inventarios de combustible.
Muchos analistas consideran que la drástica reducción de los precios del petróleo es una de las pocas buenas noticias que han recibido los consumidores en estos tiempos de incertidumbre económica, especialmente en las naciones desarrolladas.
En muchos países, la caída del precio del crudo ha propiciado importantes descensos de los índices inflacionarios, que se habían convertido en los últimos meses en una de las grandes preocupaciones de los gobiernos.
Los efectos de la inflación
Según cifras oficiales, la inflación mundial a mediados de este año se había situado en torno al 5,5%, la más alta desde 1999.
 En algunos países, la caída del precio del crudo ha propiciado reducciones de la inflación. |
Ello se debió en parte a que el aumento de los precios de los combustibles había incrementado los costos de producción y transporte de muchos de los bienes que conforman la canasta básica de las familias.
Al ser más cara la energía, las empresas trasladaban el aumento de sus costos a los precios de los bienes y servicios adquiridos por el consumidor. Además, las facturas de la calefacción o electricidad de las familias también se habían disparado.
Pero ahora, con la caída en la demanda de crudo propiciada por el debilitamiento de las grandes economías, los precios ya no aumentan a la velocidad vertiginosa del pasado, especialmente en las principales economías del planeta, que están registrando reducciones de las tasas de inflación no vistas en muchos años.
"El petróleo está bajando de una forma acusada y el efecto es grande, ya que el crudo y sus derivados tienen un peso muy importante en la cesta de productos y servicios básicos que componen la inflación", le explicó a BBC Mundo Juan Carlos Martínez Lázaro, del Instituto de Empresa de Madrid.
¿Y en América Latina?
 En Latinoamérica muchos países subvencionan los precios de los combustibles. |
Pero, ¿notarán los consumidores en América Latina una reducción de la inflación asociada a la bajada del precio de crudo? Martínez Lázaro cree que sí.
"Del petróleo no te escapas. El alza del precio del petróleo a nivel mundial, y más cuando es tan fuerte como la registrada en los últimos meses, acaba afectando a la inflación de todas las economías".
Según Martínez Lázaro, es cierto que en Latinoamérica, donde muchos países subvencionan los precios de los combustibles, "el aumento del precio del petróleo no lo notan tanto los consumidores cuando, por ejemplo, van a llenar el depósito de sus automóviles".
| El petróleo está bajando de una forma acusada y el efecto es grande, ya que el crudo y sus derivados tienen un peso muy importante en la cesta de productos y servicios básicos que componen la inflación Juan Carlos Martínez Lázaro, del Instituto de Empresa de Madrid |
"Pero la subida de los precios a nivel mundial de ciertos bienes y servicios también la sintieron los ciudadanos de la región", asegura el economista español.
"El precio de las importaciones se encareció porque subió el costo del transporte a nivel internacional debido al aumento del precio del combustible. (...) Ello aumentó el costo de las materias primas, especialmente de las materias primas alimenticias".
Además, según Martínez Lázaro, "el aumento del precio del crudo incrementó la demanda de biocombustibles, lo que hizo que hubiera menos oferta de cereales como el maíz o el trigo para la industria alimenticia".
Por todo esto, el economista cree que ahora que el costo del petróleo está disminuyendo drásticamente, en América Latina los consumidores también deberán notar una caída de los precios.
Menor baja de los precios
 La crisis económica ha propiciado una reducción en la demanda mundial de crudo. |
Pero José Carlos Díez, economista jefe de la empresa de servicios financieros Intermoney, cree que los ciudadanos de los países latinoamericanos no van a beneficiarse tanto de la bajada de los precios del petróleo como los de las principales economías del planeta.
Según Díez, "muchos países de la región no sufrieron tanto el impacto inflacionista de las subidas del crudo porque los precios estaban subvencionados y ahora no se van a beneficiar de las bajadas porque los gobiernos van a aprovecharlas para que, por ejemplo, los precios de la energía y la electricidad doméstica se aproximen a los costes de producción y así dejar de subvencionarlos".
Díez cree que en América Latina la inflación está principalmente asociada al fuerte crecimiento de las economías y a la presión de la demanda local.
Según el economista, lo que moderará los precios en la región será la caída de la demanda por la crisis económica, más que el descenso de los precios del crudo.
Volverá a aumentar
 Se espera que la OPEP anuncie una reducción de la producción de crudo para recuperar su cotización. |
En cualquier caso, pese a las perspectivas optimistas a corto plazo, muchos economistas creen que el precio del barril de crudo se recuperará con fuerza.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) sabe que si el precio del petróleo sigue bajando, varios de sus agremiados -como Irán y Venezuela- podrían verse en problemas.
Es por ello que se espera que en la reunión que celebrarán en unas semanas en Argelia anuncien una reducción de la producción de crudo para recuperar su cotización, a la espera de que la demanda aumente y el precio se estabilice.
Además, algunas organizaciones como la Agencia Internacional de Energía creen que la fuerte demanda de crudo por parte de economías emergentes como China o India hará que el precio del petróleo se recupere, superando en un futuro próximo la marca de los US$147 por barril alcanzada el pasado julio.
